Giá vàng phục hồi mạnh vào cuối tuần trước sau khi Tổng thống Trump loại trừ khả năng tấn công Iran trước cuộc bầu cử tháng 11 và cho biết hai bên đang có những cuộc thảo luận hiệu quả. Thông tin này kích hoạt đợt tăng giá giải tỏa khi lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng USD cùng giảm. Cuối tuần qua, Iran cho rằng phản hồi của Mỹ với đề xuất mở lại eo biển Hormuz là chưa đủ; Tehran đưa ra bảy điều kiện để khôi phục lưu thông hàng hải trong vòng bảy ngày và đàm phán vẫn đang tiếp diễn. Sắp tới, thị trường tập trung vào diễn biến Mỹ – Iran và CPI Mỹ công bố thứ Tư. Chỉ số lõi nóng hơn dự kiến có thể làm tăng xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 10, gây áp lực lên vàng; ngược lại, báo cáo yếu sẽ hỗ trợ kim loại quý. Về kỹ thuật, trên biểu đồ ngày, vàng đang giao dịch gần đường xu hướng giảm. Phe bán có thể tham gia quanh vùng này để nhắm mốc 3,885 USD, trong khi phe mua chờ giá bứt phá để hướng tới 4,500 USD và tiếp theo là 4,700 USD.
Khủng hoảng trái phiếu Pháp có thể tạo cú hích bất ngờ cho trái phiếu kho bạc Mỹ
Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,9937% đầu tháng 10, cao nhất kể từ tháng 7/2002, trong khi chênh lệch lợi suất với trái phiếu Đức vượt 150 điểm cơ bản. Thâm hụt ngân sách Pháp dự kiến đạt 5,4% GDP, cùng bất ổn chính trị và cuộc bầu cử tổng thống sắp tới, khiến nhà đầu tư lo ngại rủi ro nợ công. Dòng vốn có thể chuyển sang trái phiếu kho bạc Mỹ nhờ thanh khoản dồi dào và lợi suất hấp dẫn, khi lợi suất kỳ hạn 10 năm và 30 năm lần lượt vượt 5,2% và 5,6%. Tuy nhiên, Mỹ cũng đối mặt áp lực từ phát hành trái phiếu quy mô lớn, thâm hụt ngân sách và nhu cầu vốn cho AI. Lợi suất cao tạo cơ hội đầu tư nhưng tiếp tục gây sức ép lên giá trái phiếu, bất động sản và cổ phiếu tăng trưởng.
Iran khẳng định kênh liên lạc với Mỹ vẫn mở, Pakistan và Qatar tiếp tục làm trung gian hòa giải
Iran xác nhận vẫn duy trì trao đổi thông tin với Mỹ, đồng thời đang xem xét phản hồi của Washington đối với “kế hoạch bảy ngày”. Tehran nhấn mạnh các kênh đàm phán chưa bị đóng lại, nhưng chưa cho thấy sự nhượng bộ đáng kể về điều kiện. Iran yêu cầu dỡ bỏ các lệnh trừng phạt mới, chấm dứt phong tỏa, thực hiện ngừng bắn và giải phóng các tài sản bị đóng băng. Trong khi đó, Pakistan và Qatar tiếp tục đóng vai trò trung gian, hỗ trợ duy trì liên lạc giữa hai bên. Diễn biến tiếp theo phụ thuộc vào mức độ đáp ứng các yêu cầu của Iran và khả năng thu hẹp bất đồng giữa Washington và Tehran.
Quan điểm hàng ngày của các ngân hàng đầu tư/tổ chức (12/10/2026)
1. Goldman Sachs: Nâng dự báo giá dầu Brent tháng 12 lên 90 USD/thùng, duy trì dự báo giá bình quân năm 2027 ở mức 80 USD.
2. JPMorgan: Cổ phiếu AI có thể thúc đẩy 70% tăng trưởng lợi nhuận của châu Á trong năm 2027, tình trạng nguồn cung thắt chặt có thể kéo dài đến năm 2028.
3. Jefferies: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm tăng lên 5%, có sức hấp dẫn lớn đối với các nhà đầu tư dài hạn.
4. DBS: Thị trường đang đánh giá lại rủi ro đầu tư vào AI, kỷ luật tài chính có thể tiếp tục được siết chặt.
5. UniCredit: Quyền tự chủ chiến lược của châu Âu sẽ đẩy nợ chính phủ và gánh nặng thuế tăng lên, mặt bằng lãi suất có thể tăng theo hướng cơ cấu.
6. Capital Economics: Khả năng Canada tăng lãi suất trong tháng 10 đã giảm mạnh, dự kiến phải đến năm sau mới bắt đầu thúc đẩy quá trình bình thường hóa lãi suất.
7. KPMG: Việc làm tại Canada giảm trong hai tháng liên tiếp, triển vọng tăng lãi suất trở nên phức tạp hơn, nhưng vẫn dự kiến tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12.
8. Ngân hàng Montreal: Việc làm tại Canada giảm mạnh trong hai tháng liên tiếp, sự cần thiết phải tăng lãi suất đã giảm đáng kể.
9. Deutsche Bank: Lạm phát lõi của Singapore có thể duy trì ở mức cao trong năm tới, Cơ quan Tiền tệ Singapore được dự báo sẽ tiếp tục thúc đẩy đồng SGD tăng giá.
Ý tưởng giao dịch swing vàng tương lai: Bốn điểm mua và bốn mục tiêu tăng giá
Hợp đồng vàng tương lai đang giao dịch quanh 4,215 USD/oz sau đợt điều chỉnh mạnh từ vùng đỉnh gần 4,755 USD cuối tháng 8. Dù tín hiệu đảo chiều tăng chưa được xác nhận, phe mua dường như đang bảo vệ vùng 4,100–4,160 USD. Chiến lược swing nhiều tuần được đề xuất là không đuổi giá mà xây dựng vị thế dần với 10 hợp đồng Micro Gold (MGC), tương đương một hợp đồng GC, chia thành bốn lệnh mua: 4,198.60 USD (1 hợp đồng), 4,194.50 USD (2), 4,169.80 USD (3) và 4,158.20 USD (4), cho giá vào trung bình 4,172.98 USD nếu khớp đủ. Dừng lỗ đặt tại 4,126.60 USD, rủi ro gộp dự kiến 4,638 USD. Bốn mục tiêu chốt lời gồm 4,257 USD, 4,338 USD, 4,425 USD và 4,648 USD, thoát lệnh theo tỷ lệ 3/3/3/1 hợp đồng, cho tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro bình quân 4.27:1. Khi giá chạm mục tiêu đầu tiên, có thể giảm vị thế và dời dừng lỗ về gần giá vào trung bình. Nếu lực bán tiếp diễn xuyên qua vùng mua, luận điểm giao dịch sẽ suy yếu; còn nếu giá bật tăng trước khi khớp lệnh, không nên đuổi theo.Tổng hợp các sự kiện chính hôm nay
PHIÊN CHÂU ÂUTrong phiên châu Âu, lịch hôm nay không có sự kiện đáng chú ý nào, vì vậy giá có thể chủ yếu đi ngang khi giới giao dịch chờ báo cáo CPI Mỹ vào thứ Tư và các diễn biến tiếp theo giữa Mỹ và Iran.
Lưu ý rằng tâm lý thị trường đã cải thiện phần nào vào thứ Sáu sau khi ông Trump loại trừ khả năng tấn công Iran trước cuộc bầu cử tháng 11. Tuy nhiên, hôm qua Iran cho biết phản hồi của Mỹ đối với đề xuất mở lại eo biển Hormuz là chưa đủ.
Tehran đã đưa ra bảy điều kiện để khôi phục hoạt động hàng hải bình thường trong vòng bảy ngày và cho biết một số điểm vẫn chưa được giải quyết. Các cuộc đàm phán thông qua bên trung gian vẫn đang tiếp diễn.
PHIÊN MỸ
Trong phiên Mỹ, thị trường nhiều khả năng tiếp tục trầm lắng khi lịch kinh tế trống. Tâm điểm tuần này là báo cáo CPI Mỹ vào thứ Tư. Lạm phát chung được dự báo tăng lên 3.7% so với cùng kỳ từ mức 3.4%, trong khi CPI lõi dự kiến tăng lên 2.5% từ 2.4%.
Trước sự phản bác gần đây từ các quan chức Fed Williams và Jefferson, nhiều khả năng thị trường sẽ cần một bất ngờ tăng của CPI để kích hoạt đợt định giá lại theo hướng diều hâu và đưa khả năng tăng lãi suất trong tháng 10 trở lại bàn thảo.
Lưu ý hôm nay là ngày nghỉ lễ tại Mỹ. Thị trường chứng khoán vẫn mở cửa nhưng thị trường trái phiếu đóng cửa, do đó thanh khoản sẽ mỏng hơn.
PHÁT BIỂU CỦA CÁC NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG
- 09:30 GMT/05:30 ET – Breeden của BoE (trung lập – có quyền bỏ phiếu)
- 12:50 GMT/08:50 ET – Mann của BoE (diều hâu – có quyền bỏ phiếu)
- 16:10 GMT/12:10 ET – Hammack của Fed (diều hâu – có quyền bỏ phiếu)
Chi tiết : https://blogngoaihoi.co/challenger-job-cuts
Biểu đồ trong ngày: Vàng nhắm mốc đột phá 4,200 USD nhưng phe mua vẫn đối mặt hai rào cản lớn
Phe mua vàng đang nỗ lực thêm một lần nữa để vượt dứt khoát mốc 4,200 USD khi bước vào tuần mới. Kim loại quý chạm mức cao 4,217 USD trong phiên châu Á nhưng sau đó lùi dần về quanh mốc này – vùng giá vốn là điểm giằng co chính từ tuần trước. Trên biểu đồ giờ, vàng đã vượt lên trên cả đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ từ phiên thứ Sáu và vẫn giữ được vị thế này, cho thấy bức tranh kỹ thuật ngắn hạn đang tích cực hơn. Tuy vậy, phe mua vẫn chưa thoát hẳn khỏi mốc 4,200 USD và còn phải vượt vùng kháng cự quanh 4,220 USD – rào cản đã chặn mọi nhịp tăng trong tháng này. Ngay cả khi vượt qua, đường trung bình động 100 ngày quanh 4,256 USD trên biểu đồ ngày là chướng ngại tiếp theo; chưa phá được mức này thì khó kỳ vọng đà hồi phục kéo dài. Ngược lại, nếu tiếp tục bị từ chối tại vùng 4,200–4,220 USD, phe bán có thể quay lại mạnh mẽ hơn, đưa trọng tâm về các đường trung bình động giờ quanh 4,148–4,156 USD, rồi vùng hỗ trợ 4,100–4,117 USD từ đáy cuối tháng 9 và đầu tháng 10.Thị trường trái phiếu Mỹ đóng cửa hôm nay (thứ Hai, 12/10) nhân dịp lễ Columbus Day, trong khi Phố Wall vẫn giao dịch bình thường. Điều này khiến nhà đầu tư thiếu đi một mảnh ghép quan trọng, bởi lợi suất Trái phiếu Kho bạc gần đây đang chi phối tâm lý thị trường; đặc biệt, đà tăng của lợi suất kỳ hạn dài đã kìm hãm chứng khoán và làm gia tăng lo ngại về lạm phát cũng như triển vọng chính sách của Fed. Giá dầu tăng do căng thẳng địa chính trị, sau vụ tấn công tên lửa vào sân bay quốc tế Riyadh, có thể gây thêm áp lực bán trái phiếu, nhưng câu trả lời rõ ràng phải chờ đến phiên mở cửa ngày mai. Kỳ nghỉ lễ cũng có thể khiến thanh khoản mỏng hơn, khi đó chỉ những dòng tiền nhỏ cũng đủ gây biến động giá mạnh trên cổ phiếu, tiền tệ và vàng. Nhà đầu tư cần thận trọng khi diễn giải các biến động đầu tuần, và phiên thứ Ba sẽ là phép thử tốt hơn. Trong tuần này, báo cáo CPI Mỹ ngày 14/10 là sự kiện rủi ro quan trọng nhất, cho thấy liệu áp lực giá có tiếp tục gia tăng vào cuối quý III hay không.
